2022年光伏玻璃行业之听证会下竞争差异及格局分析 华中地区光伏玻璃产能持续扩张

  2022年8月起，工业与信息化部施行《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，为有利于保障光伏新能源发展，促进我国能源结构调整，规定“光伏玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制，规定新建项目由省级工业和信息化主管部门委托全国性的行业组 织或中介机构召开听证会，论证项目建设的必要性、技术先进性、能耗水平、环保水平等，并公告项目信息，项目建成投产后企业履信承诺不生产建筑玻璃”。

  听证会制度是我国光伏玻璃产能风险预警机制的一个重要环节——根据政策要求，目前在建、拟建及2020年1月3日之后投产的光伏玻璃项目需在2022年5月31日前完成听证会程序，会后组 织单位将形成听证意见、听证报告递交各省委托方，工信部、国家发展改 革委将根据听证意见、专 家论证出具项目风险等级提示，各地政 府部门据此决定是不是公示、公告光伏玻璃项目。

  全国各省份积极布局光伏产业，光伏玻璃布局未来将多点开花。现有光伏玻璃产能分布在我国15个省市自治区，大多分布在在安徽省、江苏省、河北省、广西壮族自治区、浙江省、河南省等地，其中安徽省产能占全国产能比重超过50%；十四五末，光伏玻璃产能将分布在25个省市自治区，大多分布在在安徽省、广西壮族自治区、湖北省、江苏省、江西省、云南省等地，其中安徽省产能占全国产能比重约28.4%，广西壮族自治区占比约12.4%。

  2021年拥有光伏玻璃产能的10个省市自治区中，除天津市外，均规划在2022至2026年增加产能。分省份比较，安徽省新增产能最多，达76680t/d，广西壮族自治区规划新增42750t/d，湖北省规划新增25500t/d。分年度比较，新增产能集中在2022至2024年，三年内全国新增246100t/d，其中广东省、云南省、贵州省、重庆市、甘肃省、内蒙古自治区、湖南省的全部产能都将在2022至2024年三年内集中释放；三年内安徽省拟新增产能71880t/d，占全国三年内新增产能的27.2%，占安徽省累计规划产能的93.7%；广西壮族自治区、湖北省在三年内新增产能分别为27550t/d、25500t/d，占全国三年内新增产能的10.4%、9.6%。

  光伏玻璃生产迎来新生力量，新加入企业产能迅速扩张。将公司产能合并计算，2021年全国共有29家企业（或集团）参与光伏玻璃生产，2022至2024年分别有13、16、6家企业新加入光伏玻璃生产，2025年全国有64家企业（或集团）生产光伏玻璃，2022年（含）后新加入企业占比达到54.7%。新加入企业中有多家现从事浮法玻璃生产。在产能方面，2022至2025年全国新增产能306590t/d，其中2022年起新加入的企业新增产能共159070t/d，占全部新增产能的51.9%，新加入企业的产能占比与数量占比接近，新老 企业产能扩张速度接近。从投产进度上看，新加入企业的产能集中在2023年及之后释放，扩产不确定性高于传统光伏玻璃企业。

  信义和福莱特保持产能龙 头地位。2021年末光伏玻璃龙 头企业信义、福莱特的国内产线占全国总产能比重分别为24.6%、24.8%，第二梯队企业彩虹、金信分别占比7.8%、6.0%。2022至2026年信义和福莱特增量仍全国领 先，产能增加值分别为25000t/d和22800t/d，占全国新增产能的9.3%和8.5%，洛玻、南玻、旗滨、中玻投资、中部合盛、新福兴、湖北亿钧等企业新增产能也均在10000t/d以上，上述企业新增产能占全国的42.7%。预计到2026年，信义、福莱特产能占比分别为9.7%、9.1%，占比下降但仍为国内光伏玻璃生产龙 头企业；洛玻产能占比提升至9.1%、南玻、旗滨、中玻投资产能占比均超过5%，中部合盛、新福兴产能占比均约3.5%。

  根据企业在听证会中对光伏玻璃生产的基本工艺的介绍情况总结，当前光伏玻璃生产的基本工艺呈现出窑炉大型化、炉口宽型化、玻璃薄型化、生产低碳化的技术发展趋势。

  光伏玻璃窑炉规模大型化。2021年光伏玻璃窑炉中约61.97%为650t/d及以下的小型窑炉，1000t/d窑炉占比19.72%，1200t/d及以上的大型窑炉仅占比5.63%。十四五期间，光伏玻璃窑炉规模将明显增 大，1000t/d窑炉占比提升至22.02%，1200t/d及以上的大型窑炉占比提升至55.65%，其中北海德力将建设1500t/d窑炉，凤阳海螺将建设1400t/d窑炉，湖北长利将建设1350t/d窑炉，荆州能耀将建设1300t/d窑炉，合浦东方希望、广西长利将建设1250t/d窑炉。（报告来源：未来智库）

  一窑多线规模增 大。目前光伏压延白玻璃窑炉多为一窑四线%，一窑五线%。十四五期间拟建窑炉一窑多线规模显著提升，多为一窑五线及以上，其中一窑五线%、一窑六线%、一窑八线t/d窑炉、中国建材桐城1200t/d窑炉、安徽中玻1200t/d窑炉均采用业内先进的一窑八线技术，生产效率将显著提升。在玻璃生产中，如果在同一产线频繁更改产品规格，将没办法保证生产稳定性，在多线窑炉中每条线生产一种规格的产品，能够保证稳定生产。

  大尺寸组件转化率高，导致大尺寸玻璃需求提升，促进玻璃制造企业提升炉口宽度。光伏玻璃产线宽度在设计时就已固定，尺寸的变化可能会导致切割产生的废边增多造成不经济。以传统650t/d窑炉为例，一般炉口宽2.4米，可一切两片生产72片组件（166mm）、72片组件（182mm）、55片组件（210mm）等目前市场主流尺寸的光伏玻璃。随着大尺寸高功率组件市占率的提升，对于宽度超过

  1.3米光伏玻璃的需求将会大增，超过现有窑炉的最 佳经济切片宽度，新建玻璃产线才具备大尺寸玻璃供应能力。

  根据听证会信息，在建和规划光伏玻璃窑炉炉口宽度大幅度的增加，北海德金、安徽福莱特的1200t/d窑炉炉口宽度达3.9米，金晶科技1200t/d窑炉炉口宽度达4米，山西和顺玉晶1200t/d窑炉炉口宽度达4.15米，彩虹新能1000t/d窑炉、内蒙古玉晶1200t/d窑炉炉口宽度达4.2米，广西信义1200t/d窑炉炉口宽度达4.6米。

  目前光伏玻璃单玻组件采用盖板3.2mm厚度玻璃；双玻组件采用盖板、背板2.0mm厚度的玻璃。从企业上报情况看，主要企业均储备了1.6mm厚度玻璃的生产技术，但只有个别企业有实际的生产应用，且对于安装环境要求比较高；随技术日趋成熟，未来1.6mm厚度的玻璃有可能是在市场逐渐应用。

  《玻璃和铸石单位产品能源消耗限额》（GB 21340-2019）要求，满足I级能耗限额的光伏玻璃单位产品能耗限定值为260kgce/t（千克标煤/吨）。根据听证会上已披露的产线能耗折合标煤数信息，目前大多数在建和规划光伏玻璃产线能耗水平优于I级能耗限额，其中中建材（合肥）650t/d产线kgce/t、广西信义1200t/d产线kgce/t、宜昌南玻1200t/d产线kgce/t远低于I级能耗限额。比较产线规格与能耗折合标煤数，产线规模越大，能耗折合标煤数倾向于越低，大产能产线的节能能力更强。

  部分企业配置余热发电和屋顶光伏发电，促进节能减排。荆州能耀、曲靖海生润、安徽淮玻、广西南玻等企业配置余热发电环节，金晶科技、湖北长利、安徽淮玻、中国建材桐城等企业配建屋顶光伏发电系统，降低生产能耗。在采取节能措施后，部分企业能耗明显降低，例如山西日盛达在采取余热发电和屋顶光伏发电后，能耗折合标煤由220.80kgce/t下降至203.31kgce/t，减少17.49kgce/t。

  在建和规划光伏玻璃产线污染排放水平均明显优于行业标准，其中中建材合肥650t/d产线（毫克/立方米）、SO2排放水平为35mg/m3、NOX排放水平为100mg/m3处于行业领 先水平，在二氧化碳捕集系统运行后，颗粒物将小于1mg/m3、SO2排放水平为5mg/m3、NOX排放水平为5mg/m3接近零排放。

  需求旺盛叠加政策放开，大量企业加速布局光伏玻璃业务。2011至2021年，全 球光伏新增装机容量由30.2GW/年增长至170GW/年。预计到2025年，保守情景和乐观情景下，新增装机容量将分别提升至275GW/年和330GW/年。在两种情景下，根据模型预测，2022年两情景下光伏玻璃需求分别为41882t/d和51306t/d，同比分别提升17.28%和43.67%。双碳目标提出后，清洁能源对化石能源的替代已是大势所趋，光伏行业景气度持续提升。2020年下半年起，虽疫情稳定，需求集中爆发，光伏玻璃供给出现巨大缺口，价格快速上涨，利润增厚。2020年底工信部修订了《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，对光伏玻璃产能置换实施差别化政策，新上项目不再要求产能置换。在市场和政策的共同驱动下，老牌企业持续扩大生产、新企业不断涌入。

  在听证会政策和市场的影响下，部分产线年年底统计的企业公告，2022年上半年计划有30条新增产线座窑炉点火，新增产能约14100t/d，部分产线年下半年。目前点火产线包括福莱特、新福兴、南玻、洛玻、旗滨、湖北亿钧、安徽燕龙基、武骏等公司，大企业的投产确定性较高。

  2022年下半年后光伏玻璃或将出现整体产能过剩。根据听证会披露信息，2022年上半年预计有20条新增产线条新增产线t/d。在全部产线年底，我国光伏玻璃产能将达到61880t/d，同比增长156.32%，供给将大幅过剩，超出需求天花板25.5%，2023年上半年供给过剩幅度继续扩大，超出需求天花板78.46%。在未来，听证会的通过率将直接影响供给过剩的程度。

  龙 头公司生产所带来的成本明显低于二、三线企业，低价阶段仍能保持一定的盈利能力。研究选取以光伏玻璃为主营业务的典型上市公司（信义光能、福莱特、彩虹集团、亚玛顿、安彩高科）作比较，信义光能和福莱特的毛利率位于第 一梯队，明显高于其他上市公司，2021年两家公司的毛利率分别达到53.75%和35.70%，高于其他公司超过10个百分点。通过经营成本及销量数据，我们计算了典型企业光伏玻璃的生产所带来的成本。以福莱特为代表的第 一梯队公司3.2mm光伏玻璃生产所带来的成本约为15元/平方米，而第二梯队公司生产所带来的成本则接近21元/平方米。

  现阶段，光伏玻璃价格处于低位水平，3.2mm光伏玻璃价格约28.5元/平方米，2.0mm光伏玻璃价格约22元/平方米。短期看，一季度行业处于紧平衡状态，原材料和天然气价格一直上升，推动过去3个月的价格持续上涨。长期看，价格持续上涨会激发企业点火新产线释放产能，行业处于过剩局面，价格上行动力不足；同时，在原材料和燃料价格高涨的背景下，目前的价格已经接近二线企业盈亏平衡点，价格进一步下降的空间存在限制，判断价格将处于低位震荡。

  光伏玻璃的成本主要由燃料成本和材料成本构成。光伏玻璃行业的上游是纯碱、石英砂以及石油化学工业类等行业，主要原材料为纯碱、石英砂，主要燃料是天然气、乙烯焦油等。中国建材桐城新能源拟建1200t/d光伏玻璃的原片产品成本中，原料成本占54.8%、燃料动力成本占28.6%，合计共占83.4%；云腾建材拟建1000t/d光伏玻璃的原片产品成本中，原料成本占56.3%（纯碱占比28.3%、超白硅砂占比19.7%、低铁石灰占比4.3%、其他原料占比4.0%）、燃料成本占23.5%，合计占比79.8%。因此，天然气等燃料价格波动和原材料获取方式将直接影响玻璃公司制作成本及毛利。（报告来源：未来智库）

  大型窑炉单位面积的生产效率更高，规模优势带来能耗水平下降和原料消耗减少，降低生产所带来的成本。研究对4条在产产线mm光伏玻璃的天然气、纯碱、石英砂成本进行测算，液化天然气LNG价格和纯碱价格取2022年3至5月平均价计算，产线规模越大且良率越高，每平方米玻璃的燃料和原料用量越小，玻璃生产所带来的成本越低。

  规模为1200t/d、良率为86%的产线吨超白石英砂，每平方米光伏玻璃成本分别为8.14元、3.84元、2.90元，三者合计14.88元；规模为1000t/d、良率为82%的产线天然气、纯碱、超白石英砂三者成本合计15.96元，比前述1200t/d产线%的产线天然气、纯碱、超白石英砂三者合计18.68元，比前述1200t/d产线%，比重较大，天然气和纯碱价格变动对光伏玻璃生产所带来的成本影响较大。此外，产能的增加可以一定程度上降低折旧和固定成本分摊，减少单位产量建设投资。

  大型窑炉生产成本敏感性低，燃料原料价格波动。研究以上述4条产线为例测算玻璃成本对燃料原料价格变革的敏感性，假设液化天然气、纯碱、超白石英砂价格均变动100元/吨，可发现随产线规模增 大，玻璃生产所带来的成本对燃料原料价格波动的敏感性大体呈现降低趋势。

  天然气和纯碱价格波动对玻璃生产所带来的成本产生较大影响，大产线成本优势被放大。目前液化天然气价格处于近5年高位，纯碱价格在从2021年末顶峰回落后波动上升，对光伏玻璃生产成本控制将产生一定压力。研究以上述4条典型产线mm光伏玻璃生产成本随天然气和纯碱价格变化进行历时性测算。玻璃生产中，天然气和纯碱成本占比高，价格波动对玻璃成本产生较大影响，2020年至今天然气最 高最 低价差为5944元/吨、纯碱最 高最 低价差为2538元/吨，导致每平方米玻璃成本出现7.83至12.31元不等的差异。

  研究进一步选取天然气和纯碱的历史综合价格低点（2020年6月27日）和高点（2021年11月13日），比较燃料原料价格变化对不同规模产线%）产线mm玻璃生产成本在高点和低点的差距为8.74元，1000t/d（良率82%）为9.65元，900t/d（良率80%）为10.13元，500t/d（良率75%）为11.31元，对产线规模增 大，天然气和纯碱价格波动对玻璃生产成本的影响逐步减小，价格波动放大了大产线的成本优势，大产能产线先进工艺技术提高产品良率、降低能耗水平

  技术水平决定产品良率。据听证会信息，在建和拟建光伏玻璃产线%，由于生产工艺技术水平不同，良率差异较大，例如1000t/d窑炉产品良率最 高可达90%、最 低为80%、相差10 pct，1200t/d窑炉产品良率最 高89%、最 低83%、相差6 pct。

  3.3.2生产经验和工艺技术水平影响燃料消耗量，相同规模产线的能耗差异大

  单吨玻璃的天然气用量不仅与产线规模有关，也受到生产技术的影响。研究以前述1200t/d（良率86%）产线的每平方米玻璃燃料原料用量为基础，设置原片产品良率80%、83%、86%、88%、90%共5种情景，测算实际生产良率对产品成本的影响。光伏玻璃生产中未达良好标准的产品将回炉再次进入产线，纯碱和超白石英砂几乎不再额外消耗，但生产过程仍将使用天然气，因此良率提升对产品成本的影响实际上取决于天然气消耗水平。据测算，对于1200t/d产线.2mm光伏玻璃成本将分别降低0.32元、0.61元、0.79元、0.97元。

  先进技术有效降低产品能耗，节省燃料成本。研究进一步测算多条拟建1200t/d光伏玻璃产线的天然气用量。依据听证会披露单吨产品能耗、天然气用量等信息；安徽福莱特1200t/d产线立方米，折合每平方米玻璃的天然气成本为6.29元；信义、福莱特等企业拥有先进技术储备，在设计院设计窑炉的基础上，企业可根据自身需求进行改造和调整，从而更适合自身生产、降低产品能耗、节省燃料成本，相同窑炉规模下每平方米3.2mm光伏玻璃成本相比于其他企业最 高可降低成本1.12元/平方米。

  研究对原料集采导致的成本变化进行测算（此处不计运费），根据听证会信息和企业披露信息，龙 头企业拥有原料集采价格优势，纯碱价格比市场价低10%，市场价越高，集采优势越明显。据2022年5月价格，按集采价采购纯碱时的1200t/d产线mm光伏玻璃所需纯碱成本比按市场价采购纯碱时低0.401元，若1200t/d产线天，则每年将节省成本超2100万元。

  超白砂矿分布有限，在光伏玻璃产能急剧扩张的情况下或将成为制约因素。透光率是光伏玻璃的核心性能指标之一，要实现高透光率，就需要使用含铁量较低的超白砂矿。在我国，超白石英砂矿较为稀 缺，主要分布在安徽省凤阳县、湖南省、广东省河源市、广西壮族自治区和海南省等地区。目前，我国石英砂企业约千家，大多数产能不超过100万吨，格局较为分散。随着光伏玻璃产能的扩张，超白石英砂或将成为相对紧缺的资源，出现供不应求，价格可能会大幅上涨，进而对光伏玻璃企业产能负面冲击，影响企业盈利水平。

  自供石英砂变动对产线的产品成本显著，企业拥有采矿权或自建砂厂将扩大成本优势。研究对自供石英砂导致的成本变化进行测算（此处不计运费），根据听证会信息和企业披露信息，石英砂采矿权或自建砂厂的企业拥有石英砂价格优势，2022年5月市场价约500元/吨，自供价约350元/吨，2019至2022年价格逐年上涨20%。研究根据信义、凯盛、昭通旗滨等企业信息，假设企业的石英砂来源为完全外采、自供30%、自供60%、完全自供四种情景：以2022年5月价格计算，石英砂自供比例为30%时，每平方米光伏玻璃成本较完全外采下降0.26元，若1200t/d产线天，则每年将节省成本超1400万元；石英砂自供比例为60%时，每平方米光伏玻璃成本下降0.52元，每年将节省成本超2800万元；石英砂完全自供时，每平方米光伏玻璃成本下降0.87元，每年将节省成本超4700万元。

  优质和稳定供应的超白砂是光伏企业持续扩张的保障，也成为企业重点布局的战略方向。据听证会信息，广西壮族自治区北海市、安徽省凤阳县等地出台文件规定石英砂资源将不外销，因此各光伏玻璃企业是否拥有采矿权或稳定的石英砂来源成为制约企业发展的重要因素。福莱特在安徽凤阳储备有1800万吨超白石英砂矿山，自供比例约50%左右，并于2021年10月购买安徽凤砂矿业集团有限公司持 有的大华矿业1 00%股权和三力矿业1 00%股权，两家公司共持 有年产240万吨玻璃用石英岩采矿权。

  信义光能2020年一季度正式启用北海硅砂矿，自供比例将达50%。信义光能、福莱特等企业自有超白硅砂矿并在纯碱采购中具备成本优势，我们预计每平方米光伏玻璃可节约1元左右的成本。对于新进入者，旗滨集团于2021年4月投资建设年产57.6万吨的超白石英砂加工项目，可供两条千吨级光伏玻璃产线使用；南玻在安徽凤阳投资建设年产60万吨的超白石英砂生产基地，可供两条千吨级光伏玻璃产线使用。自有超白石英砂矿有利于控制和稳定主要原材料的品质及价格，在超白砂供给趋紧的大背景下，未来优势将会被进一步放大。（报告来源：未来智库）

  天然气成本约占光伏玻璃生产成本的25%，天然气价格变革和地域差异对光伏玻璃生产所带来的成本将产生较大影响，西北地区具有天然气价格优势。研究选取全国各地区规划光伏玻璃产能较集中省份的省会城市（或邻近省份的省会城市）广西壮族自治区南宁市、贵州省贵阳市、辽宁省沈阳市、新疆尔自治区乌鲁木齐市、湖北省武汉市、安徽省合肥市，模拟1200t/d产线mm光伏玻璃消耗天然气的成本差异。在产线规模相同、产品良率相同的假设下，各地区玻璃产线消耗天然气成本差异较大，2020年至今，西北地区天然气相对低廉，每平方米玻璃消耗天然气成本为3.09至3.39元，华南地区、华东地区、华北东北地区天然气成本较高，分别约为5.24至6.83元、5.28至5.81元、5.07至5.32元。对比液化天然气，2021年以来液化天然气价格攀升，按2022年5月平均价格计，每平方米3.2mm光伏玻璃消耗液化天然气成本为7.98元，高于使用管道天然气的成本。

  汽运便捷性高，短距离铁运价格低，长距离水运价格优势明显。根据听证会和中国铁 路95306网站信息，研究推算各距离对应的汽运、铁运、水运单吨货物价格。铁运在短距离运输中价格优势明显，多数企业在听证会中突出厂址与铁 路货运站点的距离；水运在长距离运输中价格相对较低，但耗时较长，例如位于合肥的某家企业拟从广东湛江水运石英砂，运费仅180元/吨但需耗时20至25天。汽运在价格上不具优势，但汽运便捷性最 高，几乎不受时间限制，适合短距离灵活供货。在运输石英砂的多种方式中，300公里内铁运价格最 低，300公里以上水运价格最 低。在运输玻璃的多种方式中，水运价格最 低。由于交通运输依赖铁 路、高速公路、港口、河道等基础条件，企业选址、运输方式选择并非遵循低价优先原则。

  光伏玻璃成本受运输距离和运输方式影响大，原料供应和产能消化集中在区域内、省内将具有成本控制优势。光伏玻璃生产地、石英砂资源分布地、玻璃产品下游光伏组件厂商分布地通常难以集中在同一城市或产业园区，运输成本成为制约光伏玻璃企业生产所带来的成本和销售利润的关键要素。研究以前述1200t/d产线为例，分别模拟玻璃厂家与超白石英砂供货商、纯碱供应商、光伏组件厂在不同距离情况下运输附加成本。根据我国省市面积、区域面积以及光伏玻璃产线分布、石英砂资源分布、光伏组件产线分布情况，省内运输距离约为100至300公里、区域内跨省运输距离约为500至800公里、跨区域运输距离约为1000至2000公里，运输费用对光伏玻璃企业的生产所带来的成本和销售成本影响较大，且由于光伏玻璃不易长途运输，因此原料供应和产能消化集中在区域内、省内将具有成本控制优势。

  根据上节成本解构，当光伏玻璃生产厂家与原料供应地、光伏组件厂家与同一区域内、省内时将具有成本控制优势。因此，研究将全国划分为华东地区、华中地区、华南地区、西南地区、西北地区、华北东北地区六大区域，分别梳理各区域光伏玻璃产能、主要企业投产进度、光伏组件产能、石英砂资源分布，并研判各区域优势企业。2021年华东地区产能3万吨/日，占全国总产能的74.2%；2026年华东地区产能仍处首 位，约16.2万吨/日，占全国总产能的45.1%，华南地区产能次之约为5.3万吨/日，华中地区、华北东北地区、西南地区、西北地区产能均约3万吨/日。华东地区、华南地区、西北地区的光伏组件现有产能、新增产能、2026年产能均位列第1至3位。

  华东地区光伏玻璃产能持续扩张，始终保持全国首 位。2021年华东地区光伏玻璃产能为29950t/d，占全国比重为74.2%；2022至2025年企业上报新增产能分别为40420t/d、60050t/d、20280t/d、9600t/d，另加冷修复产2100t/d，2026年末规划产能合计达到162400t/d，占全国比重为45.1%。

  福莱特和信义保持华东地区光伏玻璃产能的龙 头地位。2021年安徽福莱特光伏玻璃有限公司、安徽信义光伏玻璃有限公司产能分别为7800t/d、7600t/d，分别占华东地区总产能的25.5%、24.8%，2022至2026年两公司产能继续扩张，另加南通福莱特、浙江福莱特、苏州信义等相关企业，到2026年福莱特和信义在华东地区合计产能58400t/d，占华东地区规划产能的35.6%。此外，到2026年中玻投资产能16800t/d、中建材桐城产能9200t/d、凤阳硅谷产能5950t/d，分列华东地区规划产能第3至5位。

  华东地区光伏产业链成熟，光伏玻璃产能消化能力较强。华东地区现有组件产能238.3GW/年，对应光伏玻璃产能需求为38605t/d，2026年产能将达624.6GW/年，对应光伏玻璃产能需求101185t/d。其中江苏省现有组件产能85.8GW/年、在建产能65.6GW/年、规划新增产能121.5GW/年，浙江省现有产能82.5GW/年、在建产能10.5GW/年，安徽省现有产能43.5GW/年、在建产能94.5GW/年、规划新增产能67.8GW/年，江西省现有产能25GW/年、规划2023年底产能达到50GW/年，山东省现有产能1.5GW/年、规划2023年底达到3GW/年。

  若按照企业上报产能情况来看，37.7%的玻璃产能或面临过剩风险。据企业听证会信息，江西彩虹新能与晶科能源、晶澳科技、隆基股份签署合作协议；福建台玻与天合光能、品澳科技等组件企业签订长期供货协议；福莱特集团与全 球前十 大组件企业均保持长久合作关系；亚玛顿在集团层面与龙 头企业达成GW级意向订单；安徽淮玻项目战略合作企业客户包括安徽国晟新能源、浙江合特、山东瑞特斯、南京索尔；中建材桐城与天合光能、合肥通威、晶科能源、塞拉弗、超隆光伏、浚鑫科技达成合作意向。

  华东地区石英砂资源丰富，超白石英砂占比高，原料供应风险低。华东地区共有石英砂资源至少122亿吨，其中超白砂约43亿吨。安徽福莱特、安徽亚玛顿分别在安徽省凤阳县拥有石英砂采矿权，安庆索拉特石英砂资源由集团辽宁本溪基地供应，中建材桐城、安徽中玻石英砂由凯盛集团内部供应。按2026年规划产能计算，华东地区自身的超白石英砂资源可供华东地区光伏玻璃生产107年，原料供应风险低。

  （1）生产技术先进，光伏玻璃原片良率行业领 先，可达87至89%。（2）拥有技术储备，在设计院建造好窑炉后，企业可依据自己需求来做改造和调整，从而更适合自身生产。（3）光伏玻璃产线kgce/t，处于行业先进水平。（4）产能规模大且产能确定性高，到2026年华东地区福莱特各子公司在产和规划产能占华东地区总产能的20.1%，集团国内总产能占全国总产能的9.1%；2026年华东地区信义光能各子公司规划产能占华东地区总产能的15.5%，集团总产能占全国总产能的9.7%；两家企业上报产能扩张集中于2022至2024年，与其他公司相比产能投产确定性高。（5）与原材料供应企业建立合作关系，福莱特自2012年起开展石英砂储备工作，自建天然气管道降低采购成本。（6）产能消化有保障，福莱特集团与全 球前十 大组件企业均保持长久合作关系，信义集团与多家组件客户签订战略合作协议。（7）企业纯收入及管理能力强，福莱特和信义光能的光伏玻璃业务板块毛利率保持在25%以上。

  洛阳玻璃作为光伏压延玻璃生产的积极参与者，由央企中国建材集团公司实际控制，产能扩张迅速且产能确定性高，生产智能化水平高节省人力成本，与下游组件企业建立较稳定合作关系。洛玻现有中建材（合肥）新能源有限公司、中国建材桐城新能源材料有限公司、中建材（宜兴）新能源有限公司、秦皇岛北方玻璃有限公司、凯盛（自贡）新能源有限公司等压延玻璃生产基地。

  华中地区光伏玻璃产能持续扩张，湖北产能增加贡献度高。2021年华中地区光伏玻璃产能为2060t/d，占全国比重为5.1%；2022至2024年企业上报新增产能分别为10200t/d、5900t/d、18400t/d，另加冷修复产990t/d，2026年末规划产能合计达到47150t/d，占全国比重为13.1%。

  荆州能耀后来居上，规划产能居华中地区光伏玻璃产能首 位。2021年河南安彩高科股份有限公司产能为900t/d，占华中地区总产能的43.69%居首 位；2022至2026年荆州能耀新材有限公司产能迅速扩张，到2026年达到10000t/d，占华中地区产能的21.1%居首 位；此外，到2026年中建材（洛阳）产能7200t/d、宜昌南玻产能4800t/d、咸宁南玻产能3600t/d、武汉长利产能2700t/d、郴州旗滨产能2400t/d，分列华中地区规划产能第2至6位。

  华中地区光伏组件产能较低，光伏玻璃产能过剩风险高。华中地区现有组件产能6.5GW/年，对应光伏玻璃产能需求为1053t/d，2026年产能将达9.5GW/年，对应光伏玻璃产能需求1539t/d。若按照企业上报产能情况来看，96.7%的玻璃产能或面临过剩风险。虽然华中地区九省通衢、长江穿过，铁运、汽运、水运便利，与全国其他地区联系密切，但由于光伏玻璃不易运输且其他地区亦存在产能过剩风险，华中地区光伏玻璃产能消化前景需谨慎判断。据企业听证会信息，湖北弘诺与安徽天大、江西辛巴、东方日升、赛维等企业签订战略合作协议；荆州能耀已与天合光能、正泰、英利等组件企业签订合作协议。

  华中地区石英砂资源集中于湖北省，光伏玻璃生产存在原料供应风险。华中地区共有石英砂资源至少4.7亿吨，其中超白砂约1.2亿吨。湖北弘诺在湖南省张家界市拥有采矿权、宜昌南玻在宜昌市本地拥有采矿权、荆州能耀在湖南省常德市石门县拥有采矿权，湖北长利在广西壮族自治区北海市拥有采矿权，但北海市已出台文件禁止石英砂外销，存在风险。按2026年规划产能计算，华中地区自身的超白石英砂资源可供本地区光伏玻璃生产16年，存在一定原料供应风险。（报告来源：未来智库）

  尽管华中地区整体存在原料供应和产能消化风险，但荆州能耀和南玻集团在华中地区仍有一定区域竞争力，在生产规模、产能消化、原料保障、企业营收等方面 具有一定优势。（1）光伏玻璃产线kgce/t左右，处于行业先进水平。（2）产能规模大，到2026年荆州能耀产能占华中地区总产能的21.1%；宜昌南玻和咸宁南玻规划产能占华中地区总产能的17.8%。（3）荆州能耀新材有限公司是湖北亿钧耀能新材股份有限公司的全资子公司，经营范围为生产和销售光伏基板，公司拥有全套玻璃深加工生产线，在长江上拥有两座专用码头，建有荆州市首 个220kV变电站，光伏玻璃项目被列为荆州市光伏新材料产业链招商的平台项目，多家组件企业拟落户荆州，已与天合光能、正泰、英利等组件企业签订合作协议，已与国家权 威机构合作开展产品认证。（4）荆州能耀在湖南石门拥有玻璃用硅砂资源，储量1600万吨。同时与北海进港物流有限公司、江苏金外滩新材料有限公司、北海市铁山港区海涯新材料厂、湖北周昌正信物资供应有限公司等供应商签订了原料年度合作协议，硅砂资源得到有效保障。（5）企业管理能力强，南玻集团的玻璃业务板块毛利率保持在25至30%左右。

  华南地区光伏玻璃产能扩张迅速，广西规划产能居全国第二位。2021年华南地区光伏玻璃产能为2000t/d，占全国比重为5.0%；2022至2026年企业上报新增产能分别为3650t/d、20150t/d、10950t/d、4800t/d、10400t/d，另加冷修复产1150t/d，2026年末规划产能合计达到48300t/d，占全国比重为14.8%。

  华南地区光伏玻璃生产龙 头效应不明显，广西新福兴规划产能位列第 一。2021年华南地区光伏玻璃产能集中于广西信义光伏产业有限公司，共2000t/d；2022至2026年广西新福兴硅科技有限公司产能迅速扩张，到2026年产能达到9600t/d，占华南地区规划产能的19.9%居首 位；此外，2026年合浦东方希望规划产能7500t/d、广西信义规划产能6800t/d、北海长利规划产能6250t/d、北海德力规划产能5000t/d，分列华南地区规划产能第2至5位。

  华南地区积极培育光伏组件产业，覆盖东南亚市场，光伏玻璃产能消化风险可控。华南地区现有组件产能32.1GW/年，对应光伏玻璃产能需求为5200t/d，2026年产能将达216.1GW/年，对应光伏玻璃产能需求35008t/d。若按照企业上报产能情况来看，34.1%的玻璃产能在区域内或将过剩；华南地区与东南亚市场来往便利，或可经出口消化部分产能，光伏玻璃产能消化风险可控。据企业听证会信息，广西德金与天合光能、晶澳签订、中国电建签订供货合作协议；广西信义已与隆基乐叶、晶科能源、阿特斯阳光电力、亿晶光电、晶澳太阳能等15家组件客户签订了战略合作协议。

  华南地区石英砂储量丰富，光伏玻璃生产原料供应风险较低。华南地区共有石英砂资源至少22.4亿吨，其中超白砂约6.72亿吨。广东明轩将在广东阳江拥有采矿权，北海德金、广西新福兴、合浦东方希望、广西南玻、广西长利在（或将在）北海市拥有采矿权，同时北海市出台文件禁止石英砂外销，保障本地企业石英砂原料需求。按2026年规划产能计算，华南地区自身的超白石英砂资源可供本地区光伏玻璃生产54年，原料供应风险较低。

  新福兴和信义光能在华南地区的区域竞争力强，在生产规模、产能消化等方面 具有领 先优势。（1）光伏玻璃原片良率高，可达87%以上。（2）光伏玻璃产线kgce/t左右，处于行业先进水平。（3）产能规模大，2026年新福兴产能占华南地区总产能的19.9%，信义光能产能占华南地区总产能的14.1%。（4）广西新福兴硅科技有限公司是新福兴集团全资子公司，新福兴集团是一家集高 端建筑工程玻璃加工、高品质电子玻璃基板及光伏玻璃生产加工和销售、光伏电站运营、硅科技产业、新能源产业等一体化的高新技术企业。新福兴产线采用新福兴集团自主知识产权的超白光伏玻璃生产技术和成套装备，具有良好的规模优势。（5）产能消化有保障，广西信义已与隆基乐叶、晶科能源、阿特斯阳光电力、亿晶光电、晶澳太阳能等15家组件客户签订了战略合作协议。

  云南省光伏玻璃产能扩张迅速，2026年占西南地区比重过半。2021年西南地区光伏玻璃产能为500t/d，占全国比重为1.2%；2022至2024年企业上报新增产能分别为4800t/d、19300t/d、11650t/d，2026年末产能合计达到40000t/d，占全国比重为11.1%。云南省产能将从2023年起步并迅速扩张，到2026年规划产能达14700t/d，占全国比重为4.1%，占西南地区比重为36.8%。西南地区水电资源丰富，价格低廉，光伏玻璃生产电力成本控制具有优势。

  西南地区光伏玻璃企业齐头并进，产能差距较小。2021年西南地区光伏玻璃产能集中于凯盛（自贡）新能源有限公司，共500t/d；2022至2026年各企业产能扩张规模差异较小，到2026年康佳新材料产能为6000t/d，曲靖海生润、昭通旗滨产能均为4800t/d，和友重庆产能3800t/d、凯盛自贡产能2400t/d，贵州海生、曲靖信义产能均为2400t/d，分列西南地区规划产能第2至7位。

  西南地区光伏组件产业方兴未艾，光伏玻璃产能消化风险较高。西南地区规划2026年光伏组件产能达50GW/年，对应光伏玻璃产能需求8100t/d。若按照企业上报产能情况来看，79.8%的玻璃产能或将过剩，产能消化风险较高。据企业听证会信息，曲靖海生润与与阳光、晶澳、隆基等组件企业达成深 度意向合作。

  旗滨集团在西南地区的区域竞争力强，在技术水平、生产规模、企业营收等方面 具有领 先优势。（1）旗滨集团是一家集浮法玻璃、节能建筑玻璃、低铁超白玻璃、光伏光电玻璃、电子玻璃、药用玻璃研发、生产、销售为一体的创新型国家高新技术企业，连续多年在国内玻璃行业占据龙 头地位。（2）昭通旗滨光伏玻璃产线kgce/t左右，处于行业先进水平。（3）产能规模大，2026年旗滨集团在西南地区的子公司昭通旗滨规划产能占西南地区总产能的12.0%，旗滨集团规划产能占全国总产能的5.31%。（4）昭通旗滨正在办理采矿许可，储量超1亿吨，年产能400万吨，项目超白石英砂1 00%自供，很大节省原料成本。（5）企业盈利能力强，旗滨集团的玻璃业务板块毛利率保持在25%以上。

  新疆尔自治区光伏玻璃产能扩张迅速，2026年占西北地区比重过半。2021年西北地区光伏玻璃产能为2350t/d，占全国比重为5.8%；2022至2026年企业上报新增产能分别为800t/d、6000t/d、8000t/d、6000t/d、3600t/d，2026年末产能合计达到27550t/d，占全国比重为7.7%。新疆尔自治区产能将从2024年起步并迅速扩张，到2026年规划产能达15600t/d，占全国比重为4.3%，占西北地区比重为56.6%。西北地区地处我国光伏组件装机市场，且天然气价格相比来说较低，光伏玻璃生产和盈利能力前景广阔。

  西北地区光伏玻璃企业产能分化，新疆中部合盛一枝独秀。2021年西北地区光伏玻璃产能集中陕西拓日、陕西彩虹、宁夏金晶，共2350t/d；2022至2026年各企业产能扩张规模差异较大，新疆中部合盛自2024年起将大规模拓展产能，到2026年产能将达13200t/d，占西北地区产能的48.0%居首 位；陕西彩虹产能3350t/d，宁夏金晶产能3000t/d、新疆凯盛大明光能产能2400t/d、陕西拓日产能1900t/d，分列西北地区规划产能第2至5位。

  西北地区光伏组件产业发展势头猛，光伏玻璃产能消化风险可控。西北地区现有光伏组件产能41.9GW/年，对应光伏玻璃产能需求6788t/d；2026年规划产能达151.7GW/年，对应光伏玻璃产能需求24575t/d。若按照企业上报产能情况去看，10.8%的玻璃产能或将过剩，产能消化风险可控。据企业听证会信息，合盛硅业与乌鲁木齐市已签订战略合作协议，包含自有组件产能40GW/年；陕西拓日与隆基有战略合作协议。

  4.6华北东北地区：光伏产业发展平稳，光伏玻璃产能过剩和原料供应风险高

  华北东北地区光伏玻璃产能平稳扩展。2021年华北东北地区光伏玻璃产能为3470t/d，占全国比重为8.6%；2022至2024年企业上报新增产能分别为4000t/d、10400t/d、9600t/d、2400t/d，2026年末产能合计达到29870t/d，占全国比重为8.3%。

  华北东北地区光伏玻璃生产龙 头效应不明显。2021年华北西北地区光伏玻璃产能主要来自唐山金信太阳能玻璃有限公司，产能2470t/d，占华北东北地区产能的71.2%。该地区各企业产能扩张规模差异小，到2026年本溪旗滨、内蒙古玉晶、和顺玉晶产能均为4800t/d，秦皇岛北方规划产能3600t/d，山西日盛达规划产能2500t/d，分列华北东北地区规划产能第1至5位。

  华北东北地区光伏组件产业积极发展，光伏玻璃产能消化风险较高。华北东北地区现有光伏组件产能19.1GW/年，对应光伏玻璃产能需求3094t/d，在建和规划光伏组件产能89GW/年，对应光伏玻璃产能需求14418t/d。若按照企业上报产能情况去看，51.7%的玻璃产能或将过剩，产能消化风险较高。山西和顺玉晶已与晋能光伏（150公里）、华储光电（80公里）、邢台晶澳（150公里）等下游组件厂商签订了战略合作意向书。

  华北东北地区光伏玻璃生产原料供应风险低。华北东北地区共有石英砂资源至少44.5亿吨，其中超白砂约8.9亿吨。内蒙古玉晶科技在鄂尔多斯市现有和即将拥有采矿权储量1亿吨，山西日盛达在长治市平顺县拥有储量40亿吨硅矿一座，山西和顺玉晶正在申报晋中市7000万吨探矿权。按2026年规划产能计算，华北西北地区自身的超白石英砂资源可供本地区光伏玻璃生产117年，原料供应风险低。